Плохая конъюнктура портит мясо "Черкизово"

18 декабря 2012, 09:35
Снижение цен на мясо и одновременное повышение стоимости кормов окажет давление на рентабельность "Черкизово". Отчасти негативный эффект будет сглажен за счет сохранения нулевого налога на прибыль. Альфа-банк присвоил рекомендацию "По рынку" Рабочий в сушильной камере мясоперерабатывающего завода ООО "Отечественный продукт" группы компаний "Черкизово" в городе Правдинске Калининградской области. Фото: РИА Новости Аналитики Альфа-банка понизили расчетную цену бумаг "Черкизово" на 5%, до 13,3 доллара за расписку. Это на 8% выше текущих рыночных котировок. Рекомендация "По рынку" подтверждена. Поводом к снижению целевой цены стало падение цен на свинину. В конце сентября свинина подешевела с 85 рублей за килограмм до 65 рублей из-за сезонных факторов: мелкие фермеры забивали скот из-за роста цен на корм, а также вступления России в ВТО. Эксперты инвестиционного банка ожидают стабилизации цен на уровне 75 рублей за килограмм, что соответствует цене на импортное мясо. Снижение цен на свинину также приведет к сокращению цен на мясо птицы, которое является товаром-заменителем. Помимо снижения цен на мясо, давление на рентабельность компании окажет рост цен на сельхозпродукцию, обусловленный низким урожаем зерна в 2012 году. Среди других рисков компании — эпидемия среди животных и отсрочки инвестиционных программ. Отчасти негативный эффект от ухудшения рыночной конъюнктуры будет компенсирован продлением нулевого налога на прибыль для сельхозпроизводителей. По оценкам Альфа-банка, в 2012 году выручка "Черкизово" составит 1,56 млрд долларов; прогноз чистой прибыли — 183 млн долларов. Сейчас акции мясо переработчика торгуются на уровне 5,4 по EV/EBITDA 2012 года. Это соответствует аналогам из стран СНГ, однако дисконт компании к зарубежным аналогам составляет около 50%. P.S. "Черкизово" сейчас столкнулось с типичными трудностями не интегрированной компании. Цены на сырье — корм для скота — растут из-за низкого урожая, и рентабельность оказалась под давлением. Дополнительное давление на маржу оказывает снижение цен на свинину. Учитывая специфику сельскохозяйственной отрасли, такое состояние продлится не менее полугода, и в этот период едва ли акции компании смогут расти быстрее рынка.
Источник: bfm.ru

Также в разделе:

Под Калининградом заложен свинокомплекс мощностью до 20 тысяч тонн мяса в год...

Калининградская область: состоялось открытие свиноводческого комплекса «Прибалтийской мясной компании 3»...

Калининградская область: В порту Калининграда задержано 26 тонн курятины из Аргентины...

"Мираторг" построит в Калининградской области первую ферму доращивания бычков...

В Калининграде задержано 18 тонн мяса бройлеров из Московской области...

Россельхознадзор озабочен реальной угрозой возможности заноса АЧС в Калининградскую область с территории ЕС...

Комментарии (0):

Эту новость еще никто не прокомментировал. Ваш комментарий может стать первым.

Войдите на сайт или зарегистрируйтесь, чтобы комментировать новости.

Также вас может заинтересовать

Группа «Черкизово» возглавила рейтинг мясных компаний
5 сентября 2017, 13:53
Группа «Черкизово» (LSE: CHE; MOEX: GCHE), крупнейший в России вертикально интегрированный производитель мясной продукции и комбикормов, стала лидером нового рейтинга российских производителей мяса, представленного «Агроинвестором». В исследовании использованы данные...
Апелляция отказала «Черкизово» во взыскании с Орловской области 324 млн рублей ущерба от АЧС
28 августа 2017, 08:18
21 августа Девятнадцатый апелляционный арбитражный суд (Воронеж) отказал ООО «Черкизово-Свиноводство» в удовлетворении жалобы на решение Арбитражного суда Орловской области. В мае этого года орловский арбитраж отказал дочерней компании холдинга «Черкизово» в иске о...


 

Горячее предложение