Плохая конъюнктура портит мясо "Черкизово"

18 декабря 2012, 09:35
Снижение цен на мясо и одновременное повышение стоимости кормов окажет давление на рентабельность "Черкизово". Отчасти негативный эффект будет сглажен за счет сохранения нулевого налога на прибыль. Альфа-банк присвоил рекомендацию "По рынку" Рабочий в сушильной камере мясоперерабатывающего завода ООО "Отечественный продукт" группы компаний "Черкизово" в городе Правдинске Калининградской области. Фото: РИА Новости Аналитики Альфа-банка понизили расчетную цену бумаг "Черкизово" на 5%, до 13,3 доллара за расписку. Это на 8% выше текущих рыночных котировок. Рекомендация "По рынку" подтверждена. Поводом к снижению целевой цены стало падение цен на свинину. В конце сентября свинина подешевела с 85 рублей за килограмм до 65 рублей из-за сезонных факторов: мелкие фермеры забивали скот из-за роста цен на корм, а также вступления России в ВТО. Эксперты инвестиционного банка ожидают стабилизации цен на уровне 75 рублей за килограмм, что соответствует цене на импортное мясо. Снижение цен на свинину также приведет к сокращению цен на мясо птицы, которое является товаром-заменителем. Помимо снижения цен на мясо, давление на рентабельность компании окажет рост цен на сельхозпродукцию, обусловленный низким урожаем зерна в 2012 году. Среди других рисков компании — эпидемия среди животных и отсрочки инвестиционных программ. Отчасти негативный эффект от ухудшения рыночной конъюнктуры будет компенсирован продлением нулевого налога на прибыль для сельхозпроизводителей. По оценкам Альфа-банка, в 2012 году выручка "Черкизово" составит 1,56 млрд долларов; прогноз чистой прибыли — 183 млн долларов. Сейчас акции мясо переработчика торгуются на уровне 5,4 по EV/EBITDA 2012 года. Это соответствует аналогам из стран СНГ, однако дисконт компании к зарубежным аналогам составляет около 50%. P.S. "Черкизово" сейчас столкнулось с типичными трудностями не интегрированной компании. Цены на сырье — корм для скота — растут из-за низкого урожая, и рентабельность оказалась под давлением. Дополнительное давление на маржу оказывает снижение цен на свинину. Учитывая специфику сельскохозяйственной отрасли, такое состояние продлится не менее полугода, и в этот период едва ли акции компании смогут расти быстрее рынка.
Источник: bfm.ru

Также в разделе:

Калининградская область:за десять лет в полтора раза выросло производство мяса...

"Мираторг-Запад" в 2016г увеличил производство мясных полуфабрикатов на 27%...

АПХ "Мираторг" расширит площадь посевов зерновых в Калининградской области на 60% в 2017 г...

Предприятия мясопереработки в Калининградской области загружены лишь на 40%...

Калининградская область: В порту Балтийска задержали 54 тонны мяса курицы из Бразилии...

В 2020 году в Калининградской области должно наплодиться 48 тыс "мясных" бычков...

Комментарии (0):

Эту новость еще никто не прокомментировал. Ваш комментарий может стать первым.

Войдите на сайт или зарегистрируйтесь, чтобы комментировать новости.

Также вас может заинтересовать

Воронежская область: Владелец «ЛИCКо Бройлера» — «Черкизово» — в 2016 году увеличил продажи птицы на 6%
27 января 2017, 11:20
Группа «Черкизово» в 2016 году увеличила продажи мяса птицы на 6% за год — с 470,4 тыс. до 500,3 тыс. тонн, говорится в сообщении холдинга. Росту показателя способствовал запуск новых мощностей на птицефабрике «Моссельпром». Средняя цена продажи...
Суд отложил на 14 февраля рассмотрение иска "Черкизово" к Орловской области на 324 млн руб за уничтожение свиней из-за АЧС
17 января 2017, 14:10
Арбитражный суд Орловской области принял решение отложить слушание по иску группы "Черкизово", одного из ведущих производителей мяса и мясной продукции в РФ, к областному управлению ветеринарии, сообщил "Интерфаксу" представитель суда. "Слушание отложено в связи с...
«Черкизово» не будет конкурировать с «Мираторгом» в производстве говядины
23 ноября 2016, 11:07
Директор управления по стратегическому и организационному развитию ГК «Черкизово» Сергей Чумак на конференции «Агробизнес» заявил, что компания не планирует выходить на рынок говядины, так как в «Черкизово» этот рынок считают падающим.  По сообщению...


 

Горячее предложение