Плохая конъюнктура портит мясо "Черкизово"

18 декабря 2012, 09:35
Снижение цен на мясо и одновременное повышение стоимости кормов окажет давление на рентабельность "Черкизово". Отчасти негативный эффект будет сглажен за счет сохранения нулевого налога на прибыль. Альфа-банк присвоил рекомендацию "По рынку" Рабочий в сушильной камере мясоперерабатывающего завода ООО "Отечественный продукт" группы компаний "Черкизово" в городе Правдинске Калининградской области. Фото: РИА Новости Аналитики Альфа-банка понизили расчетную цену бумаг "Черкизово" на 5%, до 13,3 доллара за расписку. Это на 8% выше текущих рыночных котировок. Рекомендация "По рынку" подтверждена. Поводом к снижению целевой цены стало падение цен на свинину. В конце сентября свинина подешевела с 85 рублей за килограмм до 65 рублей из-за сезонных факторов: мелкие фермеры забивали скот из-за роста цен на корм, а также вступления России в ВТО. Эксперты инвестиционного банка ожидают стабилизации цен на уровне 75 рублей за килограмм, что соответствует цене на импортное мясо. Снижение цен на свинину также приведет к сокращению цен на мясо птицы, которое является товаром-заменителем. Помимо снижения цен на мясо, давление на рентабельность компании окажет рост цен на сельхозпродукцию, обусловленный низким урожаем зерна в 2012 году. Среди других рисков компании — эпидемия среди животных и отсрочки инвестиционных программ. Отчасти негативный эффект от ухудшения рыночной конъюнктуры будет компенсирован продлением нулевого налога на прибыль для сельхозпроизводителей. По оценкам Альфа-банка, в 2012 году выручка "Черкизово" составит 1,56 млрд долларов; прогноз чистой прибыли — 183 млн долларов. Сейчас акции мясо переработчика торгуются на уровне 5,4 по EV/EBITDA 2012 года. Это соответствует аналогам из стран СНГ, однако дисконт компании к зарубежным аналогам составляет около 50%. P.S. "Черкизово" сейчас столкнулось с типичными трудностями не интегрированной компании. Цены на сырье — корм для скота — растут из-за низкого урожая, и рентабельность оказалась под давлением. Дополнительное давление на маржу оказывает снижение цен на свинину. Учитывая специфику сельскохозяйственной отрасли, такое состояние продлится не менее полугода, и в этот период едва ли акции компании смогут расти быстрее рынка.
Источник: bfm.ru

Также в разделе:

"Мираторг" увеличит в Калининградской области площадь угодий на 16% в связи с ростом поголовья КРС...

В Калининградской области появится новый свиноводческий комплекс...

"Мираторг Запад" увеличил объем производства мясных продуктов до 45 тыс. т в Калининграде...

В Калининградскую область не пропустили более 26 тонн аргентинской говядины...

Калининградская область: «Прибалтийская мясная компания три»: реалии и перспективы...

Комментарии (0):

Эту новость еще никто не прокомментировал. Ваш комментарий может стать первым.

Войдите на сайт или зарегистрируйтесь, чтобы комментировать новости.

Также вас может заинтересовать

Чистая прибыль Черкизово выросла на 202% до 5,8 млрд руб в 17/16 гг
16 февраля 2018, 13:51
Чистая прибыль одного из крупнейших в России производителей свинины и мяса птицы Группы Черкизово выросла в 2017 году на 202 процента до 5,8 миллиарда рублей с 1,9 миллиарда рублей, сообщила компания. * Выручка группы по итогам 2017 года выросла на 10 процентов до 90,5 миллиарда рублей...
Уголовное дело против руководства «Черкизово» прекращено
7 февраля 2018, 11:22
Компания подозревалась в использовании незаконных офшорных схем Управление Следственного комитета по Москве прекратило уголовное дело по налоговым претензиям в отношении руководства группы «Черкизово». Как сообщает «Интерфакс» со ссылкой...
Новый проект «Черкизово» – «Моссельпром+»
22 января 2018, 10:38
Группа «Черкизово» (LSE: CHE; MOEX: GCHE), крупнейший в России вертикально интегрированный производитель мясной продукции, завершает реализацию первой стадии проекта по расширению мощностей птицефабрики «Моссельпром».  Московский регион по-прежнему остается...


 

Горячее предложение