Плохая конъюнктура портит мясо "Черкизово"

18 декабря 2012, 09:35
Снижение цен на мясо и одновременное повышение стоимости кормов окажет давление на рентабельность "Черкизово". Отчасти негативный эффект будет сглажен за счет сохранения нулевого налога на прибыль. Альфа-банк присвоил рекомендацию "По рынку" Рабочий в сушильной камере мясоперерабатывающего завода ООО "Отечественный продукт" группы компаний "Черкизово" в городе Правдинске Калининградской области. Фото: РИА Новости Аналитики Альфа-банка понизили расчетную цену бумаг "Черкизово" на 5%, до 13,3 доллара за расписку. Это на 8% выше текущих рыночных котировок. Рекомендация "По рынку" подтверждена. Поводом к снижению целевой цены стало падение цен на свинину. В конце сентября свинина подешевела с 85 рублей за килограмм до 65 рублей из-за сезонных факторов: мелкие фермеры забивали скот из-за роста цен на корм, а также вступления России в ВТО. Эксперты инвестиционного банка ожидают стабилизации цен на уровне 75 рублей за килограмм, что соответствует цене на импортное мясо. Снижение цен на свинину также приведет к сокращению цен на мясо птицы, которое является товаром-заменителем. Помимо снижения цен на мясо, давление на рентабельность компании окажет рост цен на сельхозпродукцию, обусловленный низким урожаем зерна в 2012 году. Среди других рисков компании — эпидемия среди животных и отсрочки инвестиционных программ. Отчасти негативный эффект от ухудшения рыночной конъюнктуры будет компенсирован продлением нулевого налога на прибыль для сельхозпроизводителей. По оценкам Альфа-банка, в 2012 году выручка "Черкизово" составит 1,56 млрд долларов; прогноз чистой прибыли — 183 млн долларов. Сейчас акции мясо переработчика торгуются на уровне 5,4 по EV/EBITDA 2012 года. Это соответствует аналогам из стран СНГ, однако дисконт компании к зарубежным аналогам составляет около 50%. P.S. "Черкизово" сейчас столкнулось с типичными трудностями не интегрированной компании. Цены на сырье — корм для скота — растут из-за низкого урожая, и рентабельность оказалась под давлением. Дополнительное давление на маржу оказывает снижение цен на свинину. Учитывая специфику сельскохозяйственной отрасли, такое состояние продлится не менее полугода, и в этот период едва ли акции компании смогут расти быстрее рынка.
Источник: bfm.ru

Также в разделе:

Калининградская область: компании будут поставлять мясо и зерновые в Израиль...

Калининградская область: существенный рост производства мяса, молока и яиц...

"Продукты Питания" закупят инкубационное оборудование у голландской Pas Reform...

Калининградские власти ввели карантин из-за птичьего гриппа...

В Калининграде найден птичий грипп. Объявлен карантин...

Комментарии (0):

Эту новость еще никто не прокомментировал. Ваш комментарий может стать первым.

Войдите на сайт или зарегистрируйтесь, чтобы комментировать новости.

Также вас может заинтересовать

"Черкизово" в следующем году может сократить капзатраты до 2-3 млрд руб.
29 марта 2017, 09:45
Группа "Черкизово" в 2018 году может сократить капзатраты до 2-3 млрд рублей по сравнению с 10 млрд рублей в 2017 году, поскольку все ключевые проекты будут завершены, говорится в обзоре аналитиков "Атона" по итогам встречи с руководством компании. Ожидается, что...
В НИЦ «Черкизово» прошел международный семинар по кормам
27 марта 2017, 12:25
Группа «Черкизово» (LSE: CHE; MOEX: GCHE), крупнейший в России производитель мясной продукции и комбикормов, провела совместно с Evonik, международной промышленной группой компаний из Германии, семинар на тему «Высокоточный анализ кормов и их компонентов – ключ к...
ФАС прекратило дело в отношении Черкизовского МПЗ
23 марта 2017, 11:07
Российская антимонопольная служба прекратила дело в отношении завода по переработке мяса, входящего в группу «Черкизово», сообщили в ведомстве. Ранее, в октябре прошлого года, в ведомство с иском обратился агрохолдинг «Мираторг». Причиной стало сходство используемой...


 

Горячее предложение